In der Kalenderwoche 12 richtet sich der Blick am Anleihemarkt nicht nur auf konkrete Transaktionen, sondern auch auf den intensiven Dialog zwischen Emittenten und Investoren. So steht in dieser Woche etwa die Nordic Bond Conference in Stockholm im Fokus, auf der auch zahlreiche deutsche Emittenten, u.a. die Mutares SE & Co. KGaA, vertreten sind und den Austausch mit internationalen Bondinvestoren suchen. Laut Mutares wird der Dialog dort positiv aufgenommen – insbesondere im Hinblick auf den Umgang mit der erwarteten Covenant-Verfehlung des Unternehmens. Mutares bittet die Gläubiger der beiden Nordic Bonds 2023/27 und 2024/29 im Rahmen eines schriftlichen Verfahrens um Zustimmung zur temporären Aussetzung einer Finanzkennzahl. Hintergrund ist, dass das Verhältnis von Konzern-Nettoverschuldung zu Eigenkapital zum Jahresende 2025 voraussichtlich nicht den Anleihebedingungen entsprechend eingehalten wird. Parallel dazu berichtet Mutares über ein weiteres starkes Geschäftsjahr 2025 und stellt für 2026 eine hohe Transaktionsdynamik mit zahlreichen Zu- und Verkäufen in Aussicht.
Ein innovatives Konzept setzt die Finexity AG gemeinsam mit der Circus SE um. Im Rahmen einer strategischen Partnerschaft wird mit der Anleihe „Circus Robotics I“ ein neuartiges, assetbasiertes Finanzierungsmodell umgesetzt. Über eine Zweckgesellschaft werden Robotiksysteme erworben und im Rahmen eines Sale-and-Leaseback-Modells zurückverleast, wodurch stabile Cashflows entstehen, die direkt zur Bedienung der Anleihe dienen. Der Minibond hat ein Volumen von rd. 1,67 Mio. Euro. Perspektivisch sollen auf dieser Basis aber weitere, deutlich größere Bond-Emissionen folgen.
Die Südzucker AG stockt indes ihre bestehende Anleihe 2025/32 in dieser Woche erfolgreich um 75 Mio. Euro auf insgesamt 575 Mio. Euro auf. Die Transaktion dient insbesondere der Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten. Die Planethic Group AG befindet sich derweil in Gesprächen mit der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) und weiteren Stakeholdern, um eine Lösung für eine ausstehende Zinszahlung und festgelegten Teilrückführungen zu finden. Zur weiteren Abstimmung soll kurzfristig zudem eine Gläubigerversammlung für die bereits um fünf Jahre verlängerte Anleihe 2020/30 einberufen werden.
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Auch darüber hinaus liefert der Markt zahlreiche News: Die Formycon AG verschiebt die Veröffentlichung ihres testierten Jahresabschlusses 2025 aufgrund erhöhten Abstimmungsbedarfs im Zuge einer Systemumstellung und plant nun eine Veröffentlichung im April im Rahmen der regulatorischen Fristen. Die PNE AG hebt sich mit einer optimistischen EBITDA-Prognose für 2026 hervor, die über den aktuellen Markterwartungen liegt und auf einer detaillierten Projektbewertung basiert. Die Homann Holzwerkstoffe GmbH berichtet für das zweite Halbjahr 2025 über ein moderates Umsatzwachstum, während das Ergebnis durch Anlaufverluste eines neuen Werks belastet wird.
Die PCC SE kann im Jahresverlauf 2025 eine schrittweise Ergebnisverbesserung erzielen, auch wenn das Gesamtjahres-EBITDA mit 85,1 Mio. Euro leicht unter dem Vorjahr liegt. Die HomeToGo Group blickt mit einer ambitionierten Wachstumsprognose auf 2026 und erwartet deutliche Steigerungen bei Umsatz und Ergebnis, was die zunehmende Skalierung des Geschäftsmodells widerspiegelt. Die Energiekontor AG erreicht den Financial Close für ein weiteres Windprojekt und baut damit ihren Eigenbestand weiter aus, die Iute Group treibt mit dem Start der IuteBank in der Ukraine ihre internationale Expansion voran und die EPH Group AG verlängert das Vorstandsmandat von CEO Alexander Lühr und bestellt zudem Yasmin Wilfling neu in den Vorstand.
Hier finden Sie den Original-Artikel: ANLEIHEN-Woche #KW12: Mutares, Finexity, Südzucker, uvm.
Ein innovatives Konzept setzt die Finexity AG gemeinsam mit der Circus SE um. Im Rahmen einer strategischen Partnerschaft wird mit der Anleihe „Circus Robotics I“ ein neuartiges, assetbasiertes Finanzierungsmodell umgesetzt. Über eine Zweckgesellschaft werden Robotiksysteme erworben und im Rahmen eines Sale-and-Leaseback-Modells zurückverleast, wodurch stabile Cashflows entstehen, die direkt zur Bedienung der Anleihe dienen. Der Minibond hat ein Volumen von rd. 1,67 Mio. Euro. Perspektivisch sollen auf dieser Basis aber weitere, deutlich größere Bond-Emissionen folgen.
Die Südzucker AG stockt indes ihre bestehende Anleihe 2025/32 in dieser Woche erfolgreich um 75 Mio. Euro auf insgesamt 575 Mio. Euro auf. Die Transaktion dient insbesondere der Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten. Die Planethic Group AG befindet sich derweil in Gesprächen mit der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) und weiteren Stakeholdern, um eine Lösung für eine ausstehende Zinszahlung und festgelegten Teilrückführungen zu finden. Zur weiteren Abstimmung soll kurzfristig zudem eine Gläubigerversammlung für die bereits um fünf Jahre verlängerte Anleihe 2020/30 einberufen werden.
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Auch darüber hinaus liefert der Markt zahlreiche News: Die Formycon AG verschiebt die Veröffentlichung ihres testierten Jahresabschlusses 2025 aufgrund erhöhten Abstimmungsbedarfs im Zuge einer Systemumstellung und plant nun eine Veröffentlichung im April im Rahmen der regulatorischen Fristen. Die PNE AG hebt sich mit einer optimistischen EBITDA-Prognose für 2026 hervor, die über den aktuellen Markterwartungen liegt und auf einer detaillierten Projektbewertung basiert. Die Homann Holzwerkstoffe GmbH berichtet für das zweite Halbjahr 2025 über ein moderates Umsatzwachstum, während das Ergebnis durch Anlaufverluste eines neuen Werks belastet wird.
Die PCC SE kann im Jahresverlauf 2025 eine schrittweise Ergebnisverbesserung erzielen, auch wenn das Gesamtjahres-EBITDA mit 85,1 Mio. Euro leicht unter dem Vorjahr liegt. Die HomeToGo Group blickt mit einer ambitionierten Wachstumsprognose auf 2026 und erwartet deutliche Steigerungen bei Umsatz und Ergebnis, was die zunehmende Skalierung des Geschäftsmodells widerspiegelt. Die Energiekontor AG erreicht den Financial Close für ein weiteres Windprojekt und baut damit ihren Eigenbestand weiter aus, die Iute Group treibt mit dem Start der IuteBank in der Ukraine ihre internationale Expansion voran und die EPH Group AG verlängert das Vorstandsmandat von CEO Alexander Lühr und bestellt zudem Yasmin Wilfling neu in den Vorstand.
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