OpenLimit ist ein international führender Anbieter elektronischer Identitäts- und Signatursoftware. Der Markt sollte in den nächsten Jahren deutlich wachsen. Der Grund: Bei Unternehmen und Behörden schreitet die Digitalisierung von Prozessen zügig voran. Das Thema eGovernment wird auch bedingt durch gesetzliche Anforderungen (ELSTER, ELENA, EU-Dienstleistungsrichtlinien) in den nächsten Jahren an Bedeutung gewinnen.
Flankiert wird die positive Marktentwicklung durch den Start des neuen, elektronischen Personalausweises in Deutschland. Seit dem 1. November hat dieser den alten "Perso" abgelöst. Zukünftig wird in vielen deutschen Haushalten die notwendige Hardware zur Durchführung von digitalen Geschäften vorhanden sein. Die Unternehmen werden in der Folge bereit sein, in die notwendige IT-Infrastruktur zu investieren. Dies sollte die Umsatzentwicklung von OpenLimit positiv beeinflussen.
In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2010 hat OpenLimit einen Umsatz in Höhe von 3,26 Mio. CHF erzielt. Die Gesamtleistung (Umsatz + aktivierte Eigenleistung) betrug 5,77 Mio. CHF. Das Betriebsergebnis lag mit -3,04 Mio. CHF im roten Bereich, genau wie das Nettoergebnis in Höhe von -3,74 Mio. CHF. Wegen der Belastungen aus den Nachbesserungen/Qualitätskontrollen aufgrund der jüngst bekannt gewordenen Hacking Attacken im Umfeld des AusweisApps wird es dem Unternehmen u.E. in 2010 noch nicht gelingen, den Break-even auf operativer Ebene zu erreichen.
2011 von IT-Infrastrukturprojektes geprägt
In 2011 wird die Top-Line-Entwicklung u.E. weiter an Dynamik gewinnen: zahlreiche eID-Projekte sollten es OpenLimit ermöglichen, den Umsatz um rund 55% gegenüber 2010 zu steigern. So plant bspw. das BMI (Partner von OpenLimit) in 2011 50 eID-Services zu etablieren. Der durchschnittliche Auftragswert dürfte bei ca. 50 Tsd. Euro liegen, woraus sich ein Umsatzpotenzial in Höhe von rund 2,5 Mio. Euro errechnet. Zusätzlich sollte es in 2011 zu ersten Pilotierungen von SecDocs (Langzeitarchivierung) kommen. Das Umsatzpotential dieses zusammen mit Fujitsu entwickelten Produktes ist signifikant.
Aktie deutlich unterbewertet
Die Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau deutlich unterbewertet. Die strategischen Partnerschaften mit "Global-Playern" wie Siemens und Fujitsu in einem attraktiven Wachstumsmarkt unterstreichen die hohe Wettbewerbsqualität von OpenLimit. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung für die Aktie von OpenLimit mit einem aktualisierten Kursziel von 2,45 Euro (zuvor: 2,50 Euro).
Flankiert wird die positive Marktentwicklung durch den Start des neuen, elektronischen Personalausweises in Deutschland. Seit dem 1. November hat dieser den alten "Perso" abgelöst. Zukünftig wird in vielen deutschen Haushalten die notwendige Hardware zur Durchführung von digitalen Geschäften vorhanden sein. Die Unternehmen werden in der Folge bereit sein, in die notwendige IT-Infrastruktur zu investieren. Dies sollte die Umsatzentwicklung von OpenLimit positiv beeinflussen.
In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2010 hat OpenLimit einen Umsatz in Höhe von 3,26 Mio. CHF erzielt. Die Gesamtleistung (Umsatz + aktivierte Eigenleistung) betrug 5,77 Mio. CHF. Das Betriebsergebnis lag mit -3,04 Mio. CHF im roten Bereich, genau wie das Nettoergebnis in Höhe von -3,74 Mio. CHF. Wegen der Belastungen aus den Nachbesserungen/Qualitätskontrollen aufgrund der jüngst bekannt gewordenen Hacking Attacken im Umfeld des AusweisApps wird es dem Unternehmen u.E. in 2010 noch nicht gelingen, den Break-even auf operativer Ebene zu erreichen.
2011 von IT-Infrastrukturprojektes geprägt
In 2011 wird die Top-Line-Entwicklung u.E. weiter an Dynamik gewinnen: zahlreiche eID-Projekte sollten es OpenLimit ermöglichen, den Umsatz um rund 55% gegenüber 2010 zu steigern. So plant bspw. das BMI (Partner von OpenLimit) in 2011 50 eID-Services zu etablieren. Der durchschnittliche Auftragswert dürfte bei ca. 50 Tsd. Euro liegen, woraus sich ein Umsatzpotenzial in Höhe von rund 2,5 Mio. Euro errechnet. Zusätzlich sollte es in 2011 zu ersten Pilotierungen von SecDocs (Langzeitarchivierung) kommen. Das Umsatzpotential dieses zusammen mit Fujitsu entwickelten Produktes ist signifikant.
Aktie deutlich unterbewertet
Die Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau deutlich unterbewertet. Die strategischen Partnerschaften mit "Global-Playern" wie Siemens und Fujitsu in einem attraktiven Wachstumsmarkt unterstreichen die hohe Wettbewerbsqualität von OpenLimit. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung für die Aktie von OpenLimit mit einem aktualisierten Kursziel von 2,45 Euro (zuvor: 2,50 Euro).
