Besicherte Premieren-Anleihe
Die HausVorteil Gruppe tritt gegenwärtig mit der „HV GenerationsKapital 2026“-Anleihe (ISIN: DE000A460CR6) am Kapitalmarkt in Erscheinung. Das Unternehmen positioniert sich in einem Nischenmarkt rund um Immobilienverrentung und Kapitalfreisetzung aus selbst genutztem Wohneigentum – ein Segment, das angesichts demografischer Entwicklungen zunehmend an Bedeutung gewinnt. Im Interview erläutert HausVorteil-Vorstand Sören Ploschke das Geschäftsmodell, die strategische Ausrichtung im aktuellen Marktumfeld sowie die Rolle kapitalmarktbasierter Finanzierungen für das weitere Wachstum.
Anleihen Finder: Sehr geehrter Herr Ploschke, die HausVorteil AG ist derzeit sehr präsent am Kapitalmarkt. Stellen Sie uns das Unternehmen doch in wenigen Worten kurz vor? Wie sieht das Geschäftsmodell konkret aus?
Sören Ploschke: Die HausVorteil AG ist ein börsennotiertes Immobilienunternehmen mit Spezialisierung auf die Kapitalfreisetzung aus selbstgenutztem Wohneigentum – im Allgemeinen auch als Immobilienverrentung bekannt. Unser Ziel ist es, Immobilieneigentümern Liquidität zu verschaffen, ohne dass diese ihr Zuhause aufgeben müssen.
Viele Menschen verfügen über erhebliche Vermögenswerte in ihrer Immobilie, haben jedoch nur eine begrenzte Liquidität zur Verfügung. Genau hier setzen wir an. Wir bieten strukturierte Lösungen wie Teilverkauf, Grundstücksverkauf mit Erbbaurecht, Gesamtkauf mit Wohnrecht oder Rückmietkauf an. Je nach Lebenssituation erhält der Eigentümer eine Einmalauszahlung und somit zusätzliche Liquidität, gleichzeitig kann er wie gewohnt in seiner Immobilie wohnen. Die HausVorteil agiert dabei nicht nur als Investor, sondern auch als Vermittler. Je nach Verfügbarkeit von Mitteln investieren wir auf das eigene Buch oder vermitteln die Interessenten an Partner, welche das Objekt ankaufen.
„Unser Ziel ist es, Immobilieneigentümern Liquidität zu verschaffen, ohne dass diese ihr Zuhause aufgeben müssen“
Anleihen Finder: Wie sichern Sie stabile und planbare Erträge in einem derzeit schwierigen Immobilien-Markt? Inwiefern haben Zinswende und Marktanpassungen Ihre aktuelle Strategie beeinflusst?
Sören Ploschke: Planbarkeit entsteht bei uns vor allem durch langlaufende, vertraglich definierte Zahlungsströme (Nutzungsentgelt/Miete/Erbbauzins) und eine diversifizierte Produktpalette, die unterschiedliche Kundenbedürfnisse abdeckt.
Die Zinswende hat den Markt zwar insgesamt anspruchsvoller gemacht, aber sie hat auch zu realistischeren Kaufpreisniveaus und damit zu attraktiveren Einstiegen geführt. Strategisch setzen wir daher stärker auf stringente Objekt- und Beleihungslogik, erstrangig besicherte Finanzierungen auf SPV-Ebene plus zusätzliche Kapitalmarkt-Kanäle, um Abhängigkeiten zu reduzieren, und konsequentes Cashflow-Matching zwischen Objekt-Cashflows und Refinanzierung.
Anleihen Finder: Wie hat sich Ihr Portfolio in den vergangenen drei bis fünf Jahren entwickelt?
„Heute verwalten wir ein sachwertbasiertes Portfolio mit rund 280 Objekten und etwa 140 Mio. Euro Assets under Management“
Sören Ploschke: Die HausVorteil-Gruppe hat in den vergangenen Jahren den Aufbau zu einer skalierbaren Plattform beschleunigt: Heute verwalten wir ein sachwertbasiertes Portfolio mit rund 280 Objekten und etwa 140 Mio. EUR Assets under Management (AUM) und arbeiten mit einem Netzwerk von über 400 Vertriebspartnern. Hervorzuheben ist auch, dass wir den Wandel von einem reinen Teilkaufanbieter hin zu einem Multi-Produkt-Anbieter, der alle Ankaufarten im Equity-Release Markt abdeckt, vollzogen haben. Diese Produktvielfalt bieten wir über Partner an, so dass wir heute unsere Kunden vollumfänglich unterstützen und beraten können.
Anleihen Finder: Welche Rolle spielt die Leerstandsquote bei Ihnen und wie entwickeln sich Erlöse und operative Marge?
Sören Ploschke: Da die Verkäufer gleichzeitig auch die Nutzer unserer Objekte sind, haben wir nur minimale Leerstände im Zuge von Verkaufsabwicklungen. Die Einnahmen aus den Nutzungsentgelten haben sich, in Abhängigkeit zu der Zinsentwicklung der vergangenen Jahre, deutlich erhöht. Die operativen Margen der SPV sind abhängig vom verfügbaren Ankaufvolumen. Je größer das Volumen, desto mehr Einnahmen decken die Overheadkosten der Gesellschaften.
Anleihen Finder: Neben dem Börsenlisting im vergangenen Jahr folgt nun die erste Anleihe-Emission. Welche übergeordnete Kapitalmarktstrategie verfolgt die HausVorteil AG?
„Der Kapitalmarkt ist ein strategischer Bestandteil unserer Finanzierung“
Sören Ploschke: Der Kapitalmarkt ist ein strategischer Bestandteil unserer Finanzierung. Immobilien dieser Anlageklasse werden zumeist bankenseitig finanziert. Wir ergänzen diese Struktur bewusst durch kapitalmarktorientierte Instrumente. Dies sind beispielsweise aktienbasiertes Eigenkapital auf Ebene der Muttergesellschaft HausVorteil AG, welches wir den Portfoliogesellschaften für Ankäufe zur Verfügung stellen, und Anleihen, wie die HV GenerationsKapital 2026, welche direkt durch die Portfoliogesellschaften emittiert werden. Darüber hinaus sind wir auch offen für Alternativen, welche uns helfen, zu marktfähigen Bedingungen, Mittel für Ankäufe am Kapitalmarkt aufzunehmen.
Anleihen Finder: Welche Rolle soll der Kapitalmarkt künftig im Finanzierungsmix der Gruppe einnehmen?
Sören Ploschke: Die Anleihe HV GenerationsKapital 2026 verschafft uns zusätzliche Unabhängigkeit von banktypischen Restriktionen und erhöht unsere Handlungsgeschwindigkeit. Gerade im aktuellen Marktumfeld ist Schnelligkeit ein entscheidender Wettbewerbsvorteil. Wenn wir Eigentümern ein Angebot machen, müssen wir in der Lage sein, zügig zu handeln. Eine eigene Anleihe ermöglicht uns genau diese Flexibilität. Zugleich bieten wir Anlegern die Möglichkeit, direkt in ein sachwertbasiertes Geschäftsmodell zu investieren – mit klarer Laufzeit, fester Verzinsung und strukturierter Besicherung.
„Eine eigene Anleihe ermöglicht uns die nötige Flexibilität“
Anleihen Finder: Wofür sollen die Mittel aus der Anleihe nun konkret verwendet werden?
Sören Ploschke: Die Anleihemittel werden unmittelbar für den Ankauf von Wohnbestandsimmobilien und Grundstücke verwendet. Wir bezahlen davon im Wesentlichen die Kaufpreise und die Kaufnebenkosten (Grunderwerbsteuer, Notare, Gutachter, usw.) – und können somit unser Expansionstempo weiter erhöhen. Das aktuelle Marktumfeld bietet uns attraktive Investitionschancen, diese wollen wir konsequent nutzen.
Eckdaten der AnleiheEmittentinHV GenerationsKapital GmbHISINDE000A460CR6GesamtvolumenBis zu 8 Mio. EuroMindestanlageab 10.000 EuroLaufzeit01.04.2026 – 31.03.2036 (10 Jahre)Rückzahlung01.04.2036 zum NennwertZinskupon3,8 % p.a.ZinszahlungJährlich am 01.04., erstmals 01.04.2027BesicherungGrundpfandrechte (≥ 75 % des Nennbetrags) über Treuhänder
HINWEIS: Das Wertpapierinformationsblatt (WIB) finden Sie hier
Anleihen Finder: Welche Kriterien gelten bei der Auswahl der Wohnimmobilien für das sachwertbasierte Portfolio? Wo sehen Sie derzeit die attraktivsten Opportunitäten?
Sören Ploschke: Wir investieren grundsätzlich deutschlandweit, achten aber auf den jeweiligen Lagescore. Da die Verkäufer zukünftig auch die Nutzer unserer Objekte sind, achten wir auch hier auf Details, um sicherzustellen, dass sich der Wert der Immobilie in den folgenden Jahren positiv entwickelt. Bei den Energieeffizienzklassen sind wir auch offen für „Altes“, wenn wir beim Kauf einen Sanierungsfahrplan mit den Miteigentümern vereinbaren können. So können wir mit unseren Investments nicht nur soziale Standards unterstützen, sondern auch die energetische Verbesserung des Gebäudebestandes bei den Ein- und Zweifamilienhäusern in Deutschland fördern.
Anleihen Finder: Wen sprechen Sie mit der neuen Anleihe konkret an?
Sören Ploschke: Die Zielgruppe sehen wir vor allem im Umfeld der Immobilieninvestoren. Das sind unter anderem Anleger, die in der Vergangenheit eigene Wohnimmobilien vermietet haben, sich mit der Branche auskennen und nun die Vorteile eines (nur noch) mittelbaren Engagements genießen wollen. Natürlich gibt es auch Investoren in unserer Zielgruppe, die ihr Depot nach unten mit einer konservativen Komponente absichern.
Anleihen Finder: Und welche Sicherheiten bieten Sie Ihren Anlegern?
„Die Besicherung der Anleihe erfolgt durch Grundpfandrechte“
Sören Ploschke: Die Besicherung der Anleihe erfolgt durch Grundpfandrechte, die im Grundbuch der mit den Anleihemitteln erworbenen Immobilien eingetragen werden. Der Besicherungsgrad beträgt mindestens 75 Prozent des für den Ankauf ausgezahlten Betrags. Diese Grundpfandrechte werden vor Auszahlung der Mittel zugunsten eines unabhängigen Sicherheitentreuhänders in das Grundbuch des erworbenen Objektes eingetragen.
Der Sicherheitentreuhänder verwaltet diese Sicherheiten zugunsten der Anleihegläubiger. Einzahlungen der Anleger erfolgen über die Zahlstelle auf ein Treuhandkonto. Die Mittel werden erst freigegeben, wenn die entsprechenden Sicherheiten ordnungsgemäß bestellt sind. Anleger investieren somit in ein sachwertorientiertes, aber unternehmerisches Investment.
Anleihen Finder: Wie bewerten Sie aktuell das Marktumfeld für Wohnimmobilien in Deutschland im Allgemeinen?
Sören Ploschke: Wir alle haben die Preisentwicklung der vergangenen Jahre verfolgt und gesehen, dass die Zinsentwicklung die Basis war. Die Nachfrage nach den eigenen vier Wände ist weiterhin hoch, wird aber gebremst von den (Finanzierungs-)Möglichkeiten der Käufer. Der Wohnraum in Deutschland ist knapp und wird auch in absehbarer Zeit nicht in der nachgefragten Menge zur Verfügung stehen. Wir erwarten für die nächsten fünf bis zehn Jahre einen Zinssatz eher unter dem aktuellen Niveau, und in der Folge für die Wohnimmobilienpreise und auch für den Mietmarkt weitere Anstiege.
Anleihen Finder: Wo sehen Sie gegenwärtig die größten Risiken für Ihr Geschäftsmodell?
Sören Ploschke: Grundsätzlich gilt: Immobilieninvestments – und auch der Erwerb unserer Anleihe – sind mit gewissen Risiken verbunden. Für unser Geschäftsmodell sehen wir die Risiken vor allem darin, dass sich Entgeltzahlungen der Nutzer lange verschieben oder im Extremfall sogar ausfallen und die Verwertung der Sicherheiten sich verzögert. Zudem kann es aufgrund von staatlichen Eingriffen in den Markt zu Kostensteigerungen im Immobilienbereich kommen, der den Wert unserer Objekte übermäßig beeinflusst. Neue Regularien könnten zudem andere Marktteilnehmer bevorzugen oder unsere Ankaufmodelle erlaubnispflichtig werden lassen. Diesen Risiken stehen aber auch überdurchschnittliche Chancen gegenüber, die unser Geschäftsmodell für Investoren attraktiv machen.
Anleihen Finder: Kommen wir kurz auf die Aktie zu sprechen. Vor wenigen Tagen wurde bekannt, dass eine schwedische Investmentplattform den Erwerb von bis zu 25 % der HausVorteil-Aktien plant. Wie bewerten Sie das? Wird die schwedische Investmentgesellschaft als zusätzlichen Ankeraktionär bei der HausVorteil AG auftreten oder plant auch Ihr bisheriger Kernaktionär Infinitas Capital AG seine Anteile an diese Gesellschaft zu verkaufen?
Sören Ploschke: Die Infinitas wird uns als Ankeraktionär auch zukünftig begleiten. Wir sehen in der „schwedischen Initiative“ eine Bekräftigung von Robin Lauber, sein Engagement bei der HausVorteil AG weiter auszubauen.
Anleihen Finder: Welche konkreten Mehrwerte (z. B. Kapital, Netzwerk, Internationalisierung) erwarten Sie aus dieser möglichen Beteiligung?
„Wir erwarten von dieser Initiative, dass wir zukünftig vermehrt auch von Geldgebern aus Skandinavien angesprochen werden“
Sören Ploschke: Nordeuropäische Investoren sind sehr am deutschen Immobilienmarkt interessiert, es fehlt in der Breite aber an Kontakten und Zugang zu geeigneten Leads. Wir erwarten von dieser Initiative, dass wir zukünftig vermehrt auch von Geldgebern aus Skandinavien angesprochen werden. Dies sehen wir derzeit vor allem von angelsächsischen Investoren, die in deutsche Familienhäuser investieren und dazu unsere Marktkenntnisse nutzen wollen.
Anleihen Finder: Abschließend: Welche Ziele verfolgen Sie mit der HausVorteil AG in den kommenden fünf Jahren der Anleihe-Laufzeit – gemessen an Portfolio-Volumen und Ergebniskennzahlen?
Sören Ploschke: Wir befinden uns in einer strukturierten Wachstumsphase. Unser Ziel ist es, sowohl das eigene als auch das an Partner vermittelte Immobilienportfolio kontinuierlich auszubauen und stabile Cashflows zu generieren. In den nächsten Jahren wollen wir es schaffen, regelmäßig ein Lead-Volumen von mindestens 100 Mio. Euro in einem Zeitraum von zwölf Monaten provisionstragend abzuwickeln. Unser Anspruch ist es zudem, die Anleihe der HV GenerationsKapital 2026 über die gesamte Laufzeit planmäßig zu bedienen und 2036 vollständig zurückzuführen – aus operativen Erträgen und den Gewinnen aus dem Verkauf von Objekten.
Anleihen Finder: Besten Dank, Herr Ploschke.
Hier finden Sie den Original-Artikel: Interview mit Sören Ploschke, Vorstand der HausVorteil AG
Die HausVorteil Gruppe tritt gegenwärtig mit der „HV GenerationsKapital 2026“-Anleihe (ISIN: DE000A460CR6) am Kapitalmarkt in Erscheinung. Das Unternehmen positioniert sich in einem Nischenmarkt rund um Immobilienverrentung und Kapitalfreisetzung aus selbst genutztem Wohneigentum – ein Segment, das angesichts demografischer Entwicklungen zunehmend an Bedeutung gewinnt. Im Interview erläutert HausVorteil-Vorstand Sören Ploschke das Geschäftsmodell, die strategische Ausrichtung im aktuellen Marktumfeld sowie die Rolle kapitalmarktbasierter Finanzierungen für das weitere Wachstum.
Anleihen Finder: Sehr geehrter Herr Ploschke, die HausVorteil AG ist derzeit sehr präsent am Kapitalmarkt. Stellen Sie uns das Unternehmen doch in wenigen Worten kurz vor? Wie sieht das Geschäftsmodell konkret aus?
Sören Ploschke: Die HausVorteil AG ist ein börsennotiertes Immobilienunternehmen mit Spezialisierung auf die Kapitalfreisetzung aus selbstgenutztem Wohneigentum – im Allgemeinen auch als Immobilienverrentung bekannt. Unser Ziel ist es, Immobilieneigentümern Liquidität zu verschaffen, ohne dass diese ihr Zuhause aufgeben müssen.
Viele Menschen verfügen über erhebliche Vermögenswerte in ihrer Immobilie, haben jedoch nur eine begrenzte Liquidität zur Verfügung. Genau hier setzen wir an. Wir bieten strukturierte Lösungen wie Teilverkauf, Grundstücksverkauf mit Erbbaurecht, Gesamtkauf mit Wohnrecht oder Rückmietkauf an. Je nach Lebenssituation erhält der Eigentümer eine Einmalauszahlung und somit zusätzliche Liquidität, gleichzeitig kann er wie gewohnt in seiner Immobilie wohnen. Die HausVorteil agiert dabei nicht nur als Investor, sondern auch als Vermittler. Je nach Verfügbarkeit von Mitteln investieren wir auf das eigene Buch oder vermitteln die Interessenten an Partner, welche das Objekt ankaufen.
„Unser Ziel ist es, Immobilieneigentümern Liquidität zu verschaffen, ohne dass diese ihr Zuhause aufgeben müssen“
Anleihen Finder: Wie sichern Sie stabile und planbare Erträge in einem derzeit schwierigen Immobilien-Markt? Inwiefern haben Zinswende und Marktanpassungen Ihre aktuelle Strategie beeinflusst?
Sören Ploschke: Planbarkeit entsteht bei uns vor allem durch langlaufende, vertraglich definierte Zahlungsströme (Nutzungsentgelt/Miete/Erbbauzins) und eine diversifizierte Produktpalette, die unterschiedliche Kundenbedürfnisse abdeckt.
Die Zinswende hat den Markt zwar insgesamt anspruchsvoller gemacht, aber sie hat auch zu realistischeren Kaufpreisniveaus und damit zu attraktiveren Einstiegen geführt. Strategisch setzen wir daher stärker auf stringente Objekt- und Beleihungslogik, erstrangig besicherte Finanzierungen auf SPV-Ebene plus zusätzliche Kapitalmarkt-Kanäle, um Abhängigkeiten zu reduzieren, und konsequentes Cashflow-Matching zwischen Objekt-Cashflows und Refinanzierung.
Anleihen Finder: Wie hat sich Ihr Portfolio in den vergangenen drei bis fünf Jahren entwickelt?
„Heute verwalten wir ein sachwertbasiertes Portfolio mit rund 280 Objekten und etwa 140 Mio. Euro Assets under Management“
Sören Ploschke: Die HausVorteil-Gruppe hat in den vergangenen Jahren den Aufbau zu einer skalierbaren Plattform beschleunigt: Heute verwalten wir ein sachwertbasiertes Portfolio mit rund 280 Objekten und etwa 140 Mio. EUR Assets under Management (AUM) und arbeiten mit einem Netzwerk von über 400 Vertriebspartnern. Hervorzuheben ist auch, dass wir den Wandel von einem reinen Teilkaufanbieter hin zu einem Multi-Produkt-Anbieter, der alle Ankaufarten im Equity-Release Markt abdeckt, vollzogen haben. Diese Produktvielfalt bieten wir über Partner an, so dass wir heute unsere Kunden vollumfänglich unterstützen und beraten können.
Anleihen Finder: Welche Rolle spielt die Leerstandsquote bei Ihnen und wie entwickeln sich Erlöse und operative Marge?
Sören Ploschke: Da die Verkäufer gleichzeitig auch die Nutzer unserer Objekte sind, haben wir nur minimale Leerstände im Zuge von Verkaufsabwicklungen. Die Einnahmen aus den Nutzungsentgelten haben sich, in Abhängigkeit zu der Zinsentwicklung der vergangenen Jahre, deutlich erhöht. Die operativen Margen der SPV sind abhängig vom verfügbaren Ankaufvolumen. Je größer das Volumen, desto mehr Einnahmen decken die Overheadkosten der Gesellschaften.
Anleihen Finder: Neben dem Börsenlisting im vergangenen Jahr folgt nun die erste Anleihe-Emission. Welche übergeordnete Kapitalmarktstrategie verfolgt die HausVorteil AG?
„Der Kapitalmarkt ist ein strategischer Bestandteil unserer Finanzierung“
Sören Ploschke: Der Kapitalmarkt ist ein strategischer Bestandteil unserer Finanzierung. Immobilien dieser Anlageklasse werden zumeist bankenseitig finanziert. Wir ergänzen diese Struktur bewusst durch kapitalmarktorientierte Instrumente. Dies sind beispielsweise aktienbasiertes Eigenkapital auf Ebene der Muttergesellschaft HausVorteil AG, welches wir den Portfoliogesellschaften für Ankäufe zur Verfügung stellen, und Anleihen, wie die HV GenerationsKapital 2026, welche direkt durch die Portfoliogesellschaften emittiert werden. Darüber hinaus sind wir auch offen für Alternativen, welche uns helfen, zu marktfähigen Bedingungen, Mittel für Ankäufe am Kapitalmarkt aufzunehmen.
Anleihen Finder: Welche Rolle soll der Kapitalmarkt künftig im Finanzierungsmix der Gruppe einnehmen?
Sören Ploschke: Die Anleihe HV GenerationsKapital 2026 verschafft uns zusätzliche Unabhängigkeit von banktypischen Restriktionen und erhöht unsere Handlungsgeschwindigkeit. Gerade im aktuellen Marktumfeld ist Schnelligkeit ein entscheidender Wettbewerbsvorteil. Wenn wir Eigentümern ein Angebot machen, müssen wir in der Lage sein, zügig zu handeln. Eine eigene Anleihe ermöglicht uns genau diese Flexibilität. Zugleich bieten wir Anlegern die Möglichkeit, direkt in ein sachwertbasiertes Geschäftsmodell zu investieren – mit klarer Laufzeit, fester Verzinsung und strukturierter Besicherung.
„Eine eigene Anleihe ermöglicht uns die nötige Flexibilität“
Anleihen Finder: Wofür sollen die Mittel aus der Anleihe nun konkret verwendet werden?
Sören Ploschke: Die Anleihemittel werden unmittelbar für den Ankauf von Wohnbestandsimmobilien und Grundstücke verwendet. Wir bezahlen davon im Wesentlichen die Kaufpreise und die Kaufnebenkosten (Grunderwerbsteuer, Notare, Gutachter, usw.) – und können somit unser Expansionstempo weiter erhöhen. Das aktuelle Marktumfeld bietet uns attraktive Investitionschancen, diese wollen wir konsequent nutzen.
Eckdaten der AnleiheEmittentinHV GenerationsKapital GmbHISINDE000A460CR6GesamtvolumenBis zu 8 Mio. EuroMindestanlageab 10.000 EuroLaufzeit01.04.2026 – 31.03.2036 (10 Jahre)Rückzahlung01.04.2036 zum NennwertZinskupon3,8 % p.a.ZinszahlungJährlich am 01.04., erstmals 01.04.2027BesicherungGrundpfandrechte (≥ 75 % des Nennbetrags) über Treuhänder
HINWEIS: Das Wertpapierinformationsblatt (WIB) finden Sie hier
Anleihen Finder: Welche Kriterien gelten bei der Auswahl der Wohnimmobilien für das sachwertbasierte Portfolio? Wo sehen Sie derzeit die attraktivsten Opportunitäten?
Sören Ploschke: Wir investieren grundsätzlich deutschlandweit, achten aber auf den jeweiligen Lagescore. Da die Verkäufer zukünftig auch die Nutzer unserer Objekte sind, achten wir auch hier auf Details, um sicherzustellen, dass sich der Wert der Immobilie in den folgenden Jahren positiv entwickelt. Bei den Energieeffizienzklassen sind wir auch offen für „Altes“, wenn wir beim Kauf einen Sanierungsfahrplan mit den Miteigentümern vereinbaren können. So können wir mit unseren Investments nicht nur soziale Standards unterstützen, sondern auch die energetische Verbesserung des Gebäudebestandes bei den Ein- und Zweifamilienhäusern in Deutschland fördern.
Anleihen Finder: Wen sprechen Sie mit der neuen Anleihe konkret an?
Sören Ploschke: Die Zielgruppe sehen wir vor allem im Umfeld der Immobilieninvestoren. Das sind unter anderem Anleger, die in der Vergangenheit eigene Wohnimmobilien vermietet haben, sich mit der Branche auskennen und nun die Vorteile eines (nur noch) mittelbaren Engagements genießen wollen. Natürlich gibt es auch Investoren in unserer Zielgruppe, die ihr Depot nach unten mit einer konservativen Komponente absichern.
Anleihen Finder: Und welche Sicherheiten bieten Sie Ihren Anlegern?
„Die Besicherung der Anleihe erfolgt durch Grundpfandrechte“
Sören Ploschke: Die Besicherung der Anleihe erfolgt durch Grundpfandrechte, die im Grundbuch der mit den Anleihemitteln erworbenen Immobilien eingetragen werden. Der Besicherungsgrad beträgt mindestens 75 Prozent des für den Ankauf ausgezahlten Betrags. Diese Grundpfandrechte werden vor Auszahlung der Mittel zugunsten eines unabhängigen Sicherheitentreuhänders in das Grundbuch des erworbenen Objektes eingetragen.
Der Sicherheitentreuhänder verwaltet diese Sicherheiten zugunsten der Anleihegläubiger. Einzahlungen der Anleger erfolgen über die Zahlstelle auf ein Treuhandkonto. Die Mittel werden erst freigegeben, wenn die entsprechenden Sicherheiten ordnungsgemäß bestellt sind. Anleger investieren somit in ein sachwertorientiertes, aber unternehmerisches Investment.
Anleihen Finder: Wie bewerten Sie aktuell das Marktumfeld für Wohnimmobilien in Deutschland im Allgemeinen?
Sören Ploschke: Wir alle haben die Preisentwicklung der vergangenen Jahre verfolgt und gesehen, dass die Zinsentwicklung die Basis war. Die Nachfrage nach den eigenen vier Wände ist weiterhin hoch, wird aber gebremst von den (Finanzierungs-)Möglichkeiten der Käufer. Der Wohnraum in Deutschland ist knapp und wird auch in absehbarer Zeit nicht in der nachgefragten Menge zur Verfügung stehen. Wir erwarten für die nächsten fünf bis zehn Jahre einen Zinssatz eher unter dem aktuellen Niveau, und in der Folge für die Wohnimmobilienpreise und auch für den Mietmarkt weitere Anstiege.
Anleihen Finder: Wo sehen Sie gegenwärtig die größten Risiken für Ihr Geschäftsmodell?
Sören Ploschke: Grundsätzlich gilt: Immobilieninvestments – und auch der Erwerb unserer Anleihe – sind mit gewissen Risiken verbunden. Für unser Geschäftsmodell sehen wir die Risiken vor allem darin, dass sich Entgeltzahlungen der Nutzer lange verschieben oder im Extremfall sogar ausfallen und die Verwertung der Sicherheiten sich verzögert. Zudem kann es aufgrund von staatlichen Eingriffen in den Markt zu Kostensteigerungen im Immobilienbereich kommen, der den Wert unserer Objekte übermäßig beeinflusst. Neue Regularien könnten zudem andere Marktteilnehmer bevorzugen oder unsere Ankaufmodelle erlaubnispflichtig werden lassen. Diesen Risiken stehen aber auch überdurchschnittliche Chancen gegenüber, die unser Geschäftsmodell für Investoren attraktiv machen.
Anleihen Finder: Kommen wir kurz auf die Aktie zu sprechen. Vor wenigen Tagen wurde bekannt, dass eine schwedische Investmentplattform den Erwerb von bis zu 25 % der HausVorteil-Aktien plant. Wie bewerten Sie das? Wird die schwedische Investmentgesellschaft als zusätzlichen Ankeraktionär bei der HausVorteil AG auftreten oder plant auch Ihr bisheriger Kernaktionär Infinitas Capital AG seine Anteile an diese Gesellschaft zu verkaufen?
Sören Ploschke: Die Infinitas wird uns als Ankeraktionär auch zukünftig begleiten. Wir sehen in der „schwedischen Initiative“ eine Bekräftigung von Robin Lauber, sein Engagement bei der HausVorteil AG weiter auszubauen.
Anleihen Finder: Welche konkreten Mehrwerte (z. B. Kapital, Netzwerk, Internationalisierung) erwarten Sie aus dieser möglichen Beteiligung?
„Wir erwarten von dieser Initiative, dass wir zukünftig vermehrt auch von Geldgebern aus Skandinavien angesprochen werden“
Sören Ploschke: Nordeuropäische Investoren sind sehr am deutschen Immobilienmarkt interessiert, es fehlt in der Breite aber an Kontakten und Zugang zu geeigneten Leads. Wir erwarten von dieser Initiative, dass wir zukünftig vermehrt auch von Geldgebern aus Skandinavien angesprochen werden. Dies sehen wir derzeit vor allem von angelsächsischen Investoren, die in deutsche Familienhäuser investieren und dazu unsere Marktkenntnisse nutzen wollen.
Anleihen Finder: Abschließend: Welche Ziele verfolgen Sie mit der HausVorteil AG in den kommenden fünf Jahren der Anleihe-Laufzeit – gemessen an Portfolio-Volumen und Ergebniskennzahlen?
Sören Ploschke: Wir befinden uns in einer strukturierten Wachstumsphase. Unser Ziel ist es, sowohl das eigene als auch das an Partner vermittelte Immobilienportfolio kontinuierlich auszubauen und stabile Cashflows zu generieren. In den nächsten Jahren wollen wir es schaffen, regelmäßig ein Lead-Volumen von mindestens 100 Mio. Euro in einem Zeitraum von zwölf Monaten provisionstragend abzuwickeln. Unser Anspruch ist es zudem, die Anleihe der HV GenerationsKapital 2026 über die gesamte Laufzeit planmäßig zu bedienen und 2036 vollständig zurückzuführen – aus operativen Erträgen und den Gewinnen aus dem Verkauf von Objekten.
Anleihen Finder: Besten Dank, Herr Ploschke.
Hier finden Sie den Original-Artikel: Interview mit Sören Ploschke, Vorstand der HausVorteil AG
