Entwicklung der PALFINGER Gruppe
Die PALFINGER Gruppe verzeichnete im 1. Halbjahr 2016 weiteres Wachstum, das vor allem von erfreulichen Zuwächsen in nahezu allen Produktbereichen in Europa getragen war. In den anderen Marktregionen führten ein gedämpftes wirtschaftliches Umfeld, schwache Wechselkurse und in Nordamerika die erforderliche Reorganisation zu einer durchwachsenen Entwicklung. Im Marinebereich waren die Turbulenzen in der Öl- und Gasbranche im Berichtszeitraum spürbar. Gleichzeitig konnte PALFINGER wesentliche Schritte setzen, um das Marinegeschäft zu einem zweiten wichtigen Standbein der Gruppe auszubauen.
Der Umsatz der PALFINGER Gruppe stieg im Vorjahresvergleich um 9,8 Prozent und betrug 665,6 Mio EUR nach 606,2 Mio EUR im 1. Halbjahr 2015. Das stellt einen neuen Rekordwert für einen Halbjahresumsatz dar. Das operative Ergebnis (EBIT) der PALFINGER Gruppe erhöhte sich überproportional um 21,4 Prozent, von 53,5 Mio EUR auf 64,9 Mio EUR. Das Konzernergebnis für das 1. Halbjahr 2016 liegt mit 39,7 Mio EUR um 15,2 Prozent über dem Vergleichswert von 34,5 Mio EUR. Während sich der Umsatz im Segment EUROPEAN UNITS um 13,4 Prozent erhöhte, war der Anstieg im Segment AREA UNITS mit 2,1 Prozent geringer. Der Anteil des Segments EUROPEAN UNITS am Gruppenumsatz erhöhte sich daher auf 70,6 Prozent (1. HJ 2015: 68,3 Prozent).
„Wir freuen uns über den neuerlichen Rekordumsatz“, erklärt Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender der PALFINGER AG, „die gute Auslastung am europäischen Markt in nahezu allen Produktbereichen bestätigt, dass wir mit unserem Produktmix richtig liegen. Mit der Übernahme von Harding, der größten Akquisition der Unternehmensgeschichte, werden wir Weltmarktführer bei maritimer Rettungsausrüstung. Mit der geplanten Übernahme von TTS Group ASA würde PALFINGER eine Position unter den Top 3 der Deckausrüster erlangen. Damit ist unser Ziel, bis zum Jahr 2017 einen Umsatz von 1,8 Mio EUR zu erreichen, einen weiteren großen Schritt näher gerückt.“
Entwicklung der EUROPEAN UNITS
Der Umsatz im Segment EUROPEAN UNITS wurde im 1. Halbjahr 2016 gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres von 414,3 Mio EUR um 13,4 Prozent auf 469,7 Mio EUR gesteigert (Q2 2015: 213,6 Mio EUR; Q2 2016: 243,1 Mio EUR). Das Segment-EBIT stieg von 53,1 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres um 38,5 Prozent auf 73,6 Mio EUR im 1. Halbjahr 2016 (Q2 2015: 26,9 Mio EUR; Q2 2016: 39,6 Mio EUR). Möglich war diese herausragende Verbesserung durch den Beitrag aller europäischen Einheiten und einen vorteilhaften Produktmix. Die EBIT-Marge des Segments erhöhte sich somit von 12,8 Prozent auf 15,7 Prozent im Berichtszeitraum.
Im weltweiten Marinegeschäft musste PALFINGER im Berichtszeitraum einen Rückgang von Umsatz und Ergebnis hinnehmen. Nach dem Wachstum der vergangenen Jahre zeigten sich im 1. Halbjahr 2016 die Auswirkungen der schwachen Ölpreisentwicklung in einem Umsatzrückgang um rund 6,7 Prozent. Mit der Ende Juni 2016 abgeschlossenen Akquisition der Harding-Gruppe erzielte PALFINGER gleichzeitig eine enorme Weiterentwicklung. Dies wird sich ab dem 2. Halbjahr in einem deutlichen Geschäftszuwachs widerspiegeln.
Entwicklung der AREA UNITS
Der Umsatz des Segments AREA UNITS konnte nach dem erfreulichen Wachstum des Vorjahres im 1. Halbjahr 2016 ebenfalls leicht gesteigert werden. Nach 191,9 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres betrug der Umsatz im Berichtszeitraum 195,9 Mio EUR (Q2 2015: 100,2 Mio EUR; Q2 2016: 103,7 Mio EUR). Das Segment-EBIT verringerte sich jedoch von 7,7 Mio EUR auf 0,9 Mio EUR (Q2 2015: 6,3 Mio EUR; Q2 2016: 0,4 Mio EUR). Ursachen dafür waren vor allem die erforderliche Reorganisation in dem großen Markt Nordamerika, die anhaltenden Marktturbulenzen in Brasilien sowie schwächere Ergebnisse in Asien. Die EBIT-Marge sank von 4,0 Prozent auf 0,4 Prozent im Berichtszeitraum.
In Nordamerika konnte PALFINGER das Umsatzniveau des Vorjahres leicht übertreffen, eine erforderliche Reorganisation belastet jedoch das Ergebnis. In Südamerika führte die anhaltende Konjunkturschwäche zu einer weiteren Verringerung des Geschäftsvolumens.
In Russland erreichten Umsatz und Ergebnisbeitrag im 1. Halbjahr 2016 trotz der Rubelschwäche beinahe das gute Niveau des Vorjahres. Die Joint Ventures mit KAMAZ sind plangemäß angelaufen und eröffnen zusätzliche Zukunftspotenziale.
Nachdem im Vorjahr ein Tenderauftrag erfreuliche Ergebnisse in der Marktregion Asien und Pazifik ermöglicht hatte, zeigten sich im Berichtszeitraum das wirtschaftliche Umfeld und die Geschäftsentwicklung verhalten.
Bereich VENTURES
Im Berichtszeitraum wurden bedeutende Akquisitionsprojekte vorbereitet bzw. umgesetzt. Mit Mai 2016 erfolgte die Übernahme des spanischen Händlers MYCSA und Neugründung von PALFINGER Iberica. Per 30. Juni 2016 konnte die Akquisition der norwegischen Harding-Gruppe abgeschlossen werden. Darüber hinaus wurde ein Übernahmeangebot für die norwegische börsenotierte TTS Group vorbereitet und am 18. Juli gelegt. Diese Aktivitäten zeigen sich auch im Bereichs-EBIT, das –9,8 Mio EUR für das 1. Halbjahr 2016 nach –7,4 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres betrug (Q2 2015: –3,9 Mio EUR; Q2 2016: –5,1 Mio EUR).
Ausbau des Marinegeschäfts zum zweiten starken Standbein der PALFINGER Gruppe
Per 30. Juni 2016 erweiterte PALFINGER seinen Marinebereich durch die 100-prozentige Übernahme der Herkules Harding Holding AS und damit der weltweit tätigen Harding-Gruppe. Harding ist einer der führenden Anbieter von Rettungsausrüstung und Lifecycle Services für maritime Einrichtungen und Schiffe. Mit rund 800 Mitarbeitern erzielte das Unternehmen 2015 einen Umsatz von rund 140 Mio EUR. Diese Akquisition ist die größte in der Geschichte der PALFINGER Gruppe. Der Marinebereich von PALFINGER wird durch die Übernahme sein Geschäftsvolumen nahezu verdoppeln und künftig mit über 300 Mio EUR mehr als 20 Prozent des Konzernumsatzes verantworten.
Mit der Übernahme der Harding-Gruppe per Ende Juni erreichen die Marineaktivitäten für PALFINGER eine bedeutende Größenordnung und damit auch wesentliche strategische Bedeutung. Dementsprechend passt PALFINGER mit dem 3. Quartal 2016 auch sein internes und externes Reporting an. Die Segmentberichterstattung erfolgt nun nach den beiden Geschäftssegmenten „Land“ und „Sea“, statt wie bisher nach den Segmenten EUROPEAN UNITS und AREA UNITS. Der Bereich VENTURES wird gemeinsam mit den gruppenübergreifenden Funktionen im neuen Bereich „Holding“ zusammengefasst.
PALFINGER beabsichtigt, über seine Tochtergesellschaft Palfinger Marine GmbH, Salzburg, die norwegische TTS Group ASA zu übernehmen. Das Angebotsdokument wurde am 18. Juli 2016 von der Börse Oslo genehmigt und veröffentlicht. Für jede der Aktien, die an der Börse Oslo gehandelt werden, wird ein Cashbetrag von 5,60 NOK geboten.
Die TTS Group mit Sitz in Bergen ist ein weltweit tätiges Unternehmen mit Fokus auf Design, Entwicklung und Service von Schiffsausrüstung für Hochsee-Schifffahrt und Offshore-Anlagen der Öl- und Gasindustrie. Darüber hinaus ist TTS ein führender Anbieter von Marine- und Offshore-Kranen mit AHC(Active Heave Compensation)-Technologie.
Das Produkt- und Dienstleistungsangebot der TTS Group weist nur geringe Überschneidungen mit PALFINGER MARINE auf. Die Übernahme würde bedeutende Synergien zu den bisherigen Marineaktivitäten von PALFINGER und der Akquisition der Harding-Gruppe ergeben.
PALFINGER wäre damit unter den Top-3-Anbietern der weltweiten Schiffsausrüster. Nach Abschluss dieser Übernahme würde PALFINGER MARINE mit rund 3.000 Mitarbeitern in 22 Ländern und einem Umsatz von mehr als 600 Mio EUR für rund ein Drittel der PALFINGER Gruppe stehen und wäre somit das zweite starke Standbein der PALFINGER Gruppe.
Ausblick
Die Visibilität in den Hauptmärkten von PALFINGER ist sehr kurz, das Ergebnis des Referendums in Großbritannien sowie die jüngsten Ereignisse in der Türkei bringen in alle europäischen Märkte Unsicherheit. Der aktuelle Auftragseingang lässt vorerst noch eine Fortsetzung der insgesamt guten Entwicklung im 2. Halbjahr 2016 erwarten, wobei außerhalb Europas das Niveau des Vorjahres nicht erreicht wird.
Die Akquisition der Harding-Gruppe und die geplante Übernahme der TTS Group im Bereich Marine sind für die PALFINGER Gruppe Meilensteine in der Wachstumsgeschichte und bringen eine signifikante Ausweitung des Geschäfts mit sich.
Für das laufende Geschäftsjahr 2016 erwartet das Management ohne Berücksichtigung der getätigten und geplanten Akquisitionen organisches Umsatzwachstum sowie bereinigt um die Integrations- und Reorganisationsaufwendungen eine Ergebnissteigerung.
PALFINGER sieht unverändert das Potenzial, bis zum Jahr 2017 den Umsatz inklusive der Joint Ventures in China und Russland auf rund 1,8 Mrd EUR auszuweiten. In Zusammenhang mit den großen Akquisitionen im Marinebereich ist dieses Ziel näher gerückt.
Die PALFINGER Gruppe verzeichnete im 1. Halbjahr 2016 weiteres Wachstum, das vor allem von erfreulichen Zuwächsen in nahezu allen Produktbereichen in Europa getragen war. In den anderen Marktregionen führten ein gedämpftes wirtschaftliches Umfeld, schwache Wechselkurse und in Nordamerika die erforderliche Reorganisation zu einer durchwachsenen Entwicklung. Im Marinebereich waren die Turbulenzen in der Öl- und Gasbranche im Berichtszeitraum spürbar. Gleichzeitig konnte PALFINGER wesentliche Schritte setzen, um das Marinegeschäft zu einem zweiten wichtigen Standbein der Gruppe auszubauen.
Der Umsatz der PALFINGER Gruppe stieg im Vorjahresvergleich um 9,8 Prozent und betrug 665,6 Mio EUR nach 606,2 Mio EUR im 1. Halbjahr 2015. Das stellt einen neuen Rekordwert für einen Halbjahresumsatz dar. Das operative Ergebnis (EBIT) der PALFINGER Gruppe erhöhte sich überproportional um 21,4 Prozent, von 53,5 Mio EUR auf 64,9 Mio EUR. Das Konzernergebnis für das 1. Halbjahr 2016 liegt mit 39,7 Mio EUR um 15,2 Prozent über dem Vergleichswert von 34,5 Mio EUR. Während sich der Umsatz im Segment EUROPEAN UNITS um 13,4 Prozent erhöhte, war der Anstieg im Segment AREA UNITS mit 2,1 Prozent geringer. Der Anteil des Segments EUROPEAN UNITS am Gruppenumsatz erhöhte sich daher auf 70,6 Prozent (1. HJ 2015: 68,3 Prozent).
„Wir freuen uns über den neuerlichen Rekordumsatz“, erklärt Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender der PALFINGER AG, „die gute Auslastung am europäischen Markt in nahezu allen Produktbereichen bestätigt, dass wir mit unserem Produktmix richtig liegen. Mit der Übernahme von Harding, der größten Akquisition der Unternehmensgeschichte, werden wir Weltmarktführer bei maritimer Rettungsausrüstung. Mit der geplanten Übernahme von TTS Group ASA würde PALFINGER eine Position unter den Top 3 der Deckausrüster erlangen. Damit ist unser Ziel, bis zum Jahr 2017 einen Umsatz von 1,8 Mio EUR zu erreichen, einen weiteren großen Schritt näher gerückt.“
Entwicklung der EUROPEAN UNITS
Der Umsatz im Segment EUROPEAN UNITS wurde im 1. Halbjahr 2016 gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres von 414,3 Mio EUR um 13,4 Prozent auf 469,7 Mio EUR gesteigert (Q2 2015: 213,6 Mio EUR; Q2 2016: 243,1 Mio EUR). Das Segment-EBIT stieg von 53,1 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres um 38,5 Prozent auf 73,6 Mio EUR im 1. Halbjahr 2016 (Q2 2015: 26,9 Mio EUR; Q2 2016: 39,6 Mio EUR). Möglich war diese herausragende Verbesserung durch den Beitrag aller europäischen Einheiten und einen vorteilhaften Produktmix. Die EBIT-Marge des Segments erhöhte sich somit von 12,8 Prozent auf 15,7 Prozent im Berichtszeitraum.
Im weltweiten Marinegeschäft musste PALFINGER im Berichtszeitraum einen Rückgang von Umsatz und Ergebnis hinnehmen. Nach dem Wachstum der vergangenen Jahre zeigten sich im 1. Halbjahr 2016 die Auswirkungen der schwachen Ölpreisentwicklung in einem Umsatzrückgang um rund 6,7 Prozent. Mit der Ende Juni 2016 abgeschlossenen Akquisition der Harding-Gruppe erzielte PALFINGER gleichzeitig eine enorme Weiterentwicklung. Dies wird sich ab dem 2. Halbjahr in einem deutlichen Geschäftszuwachs widerspiegeln.
Entwicklung der AREA UNITS
Der Umsatz des Segments AREA UNITS konnte nach dem erfreulichen Wachstum des Vorjahres im 1. Halbjahr 2016 ebenfalls leicht gesteigert werden. Nach 191,9 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres betrug der Umsatz im Berichtszeitraum 195,9 Mio EUR (Q2 2015: 100,2 Mio EUR; Q2 2016: 103,7 Mio EUR). Das Segment-EBIT verringerte sich jedoch von 7,7 Mio EUR auf 0,9 Mio EUR (Q2 2015: 6,3 Mio EUR; Q2 2016: 0,4 Mio EUR). Ursachen dafür waren vor allem die erforderliche Reorganisation in dem großen Markt Nordamerika, die anhaltenden Marktturbulenzen in Brasilien sowie schwächere Ergebnisse in Asien. Die EBIT-Marge sank von 4,0 Prozent auf 0,4 Prozent im Berichtszeitraum.
In Nordamerika konnte PALFINGER das Umsatzniveau des Vorjahres leicht übertreffen, eine erforderliche Reorganisation belastet jedoch das Ergebnis. In Südamerika führte die anhaltende Konjunkturschwäche zu einer weiteren Verringerung des Geschäftsvolumens.
In Russland erreichten Umsatz und Ergebnisbeitrag im 1. Halbjahr 2016 trotz der Rubelschwäche beinahe das gute Niveau des Vorjahres. Die Joint Ventures mit KAMAZ sind plangemäß angelaufen und eröffnen zusätzliche Zukunftspotenziale.
Nachdem im Vorjahr ein Tenderauftrag erfreuliche Ergebnisse in der Marktregion Asien und Pazifik ermöglicht hatte, zeigten sich im Berichtszeitraum das wirtschaftliche Umfeld und die Geschäftsentwicklung verhalten.
Bereich VENTURES
Im Berichtszeitraum wurden bedeutende Akquisitionsprojekte vorbereitet bzw. umgesetzt. Mit Mai 2016 erfolgte die Übernahme des spanischen Händlers MYCSA und Neugründung von PALFINGER Iberica. Per 30. Juni 2016 konnte die Akquisition der norwegischen Harding-Gruppe abgeschlossen werden. Darüber hinaus wurde ein Übernahmeangebot für die norwegische börsenotierte TTS Group vorbereitet und am 18. Juli gelegt. Diese Aktivitäten zeigen sich auch im Bereichs-EBIT, das –9,8 Mio EUR für das 1. Halbjahr 2016 nach –7,4 Mio EUR im Vergleichszeitraum des Vorjahres betrug (Q2 2015: –3,9 Mio EUR; Q2 2016: –5,1 Mio EUR).
Ausbau des Marinegeschäfts zum zweiten starken Standbein der PALFINGER Gruppe
Per 30. Juni 2016 erweiterte PALFINGER seinen Marinebereich durch die 100-prozentige Übernahme der Herkules Harding Holding AS und damit der weltweit tätigen Harding-Gruppe. Harding ist einer der führenden Anbieter von Rettungsausrüstung und Lifecycle Services für maritime Einrichtungen und Schiffe. Mit rund 800 Mitarbeitern erzielte das Unternehmen 2015 einen Umsatz von rund 140 Mio EUR. Diese Akquisition ist die größte in der Geschichte der PALFINGER Gruppe. Der Marinebereich von PALFINGER wird durch die Übernahme sein Geschäftsvolumen nahezu verdoppeln und künftig mit über 300 Mio EUR mehr als 20 Prozent des Konzernumsatzes verantworten.
Mit der Übernahme der Harding-Gruppe per Ende Juni erreichen die Marineaktivitäten für PALFINGER eine bedeutende Größenordnung und damit auch wesentliche strategische Bedeutung. Dementsprechend passt PALFINGER mit dem 3. Quartal 2016 auch sein internes und externes Reporting an. Die Segmentberichterstattung erfolgt nun nach den beiden Geschäftssegmenten „Land“ und „Sea“, statt wie bisher nach den Segmenten EUROPEAN UNITS und AREA UNITS. Der Bereich VENTURES wird gemeinsam mit den gruppenübergreifenden Funktionen im neuen Bereich „Holding“ zusammengefasst.
PALFINGER beabsichtigt, über seine Tochtergesellschaft Palfinger Marine GmbH, Salzburg, die norwegische TTS Group ASA zu übernehmen. Das Angebotsdokument wurde am 18. Juli 2016 von der Börse Oslo genehmigt und veröffentlicht. Für jede der Aktien, die an der Börse Oslo gehandelt werden, wird ein Cashbetrag von 5,60 NOK geboten.
Die TTS Group mit Sitz in Bergen ist ein weltweit tätiges Unternehmen mit Fokus auf Design, Entwicklung und Service von Schiffsausrüstung für Hochsee-Schifffahrt und Offshore-Anlagen der Öl- und Gasindustrie. Darüber hinaus ist TTS ein führender Anbieter von Marine- und Offshore-Kranen mit AHC(Active Heave Compensation)-Technologie.
Das Produkt- und Dienstleistungsangebot der TTS Group weist nur geringe Überschneidungen mit PALFINGER MARINE auf. Die Übernahme würde bedeutende Synergien zu den bisherigen Marineaktivitäten von PALFINGER und der Akquisition der Harding-Gruppe ergeben.
PALFINGER wäre damit unter den Top-3-Anbietern der weltweiten Schiffsausrüster. Nach Abschluss dieser Übernahme würde PALFINGER MARINE mit rund 3.000 Mitarbeitern in 22 Ländern und einem Umsatz von mehr als 600 Mio EUR für rund ein Drittel der PALFINGER Gruppe stehen und wäre somit das zweite starke Standbein der PALFINGER Gruppe.
Ausblick
Die Visibilität in den Hauptmärkten von PALFINGER ist sehr kurz, das Ergebnis des Referendums in Großbritannien sowie die jüngsten Ereignisse in der Türkei bringen in alle europäischen Märkte Unsicherheit. Der aktuelle Auftragseingang lässt vorerst noch eine Fortsetzung der insgesamt guten Entwicklung im 2. Halbjahr 2016 erwarten, wobei außerhalb Europas das Niveau des Vorjahres nicht erreicht wird.
Die Akquisition der Harding-Gruppe und die geplante Übernahme der TTS Group im Bereich Marine sind für die PALFINGER Gruppe Meilensteine in der Wachstumsgeschichte und bringen eine signifikante Ausweitung des Geschäfts mit sich.
Für das laufende Geschäftsjahr 2016 erwartet das Management ohne Berücksichtigung der getätigten und geplanten Akquisitionen organisches Umsatzwachstum sowie bereinigt um die Integrations- und Reorganisationsaufwendungen eine Ergebnissteigerung.
PALFINGER sieht unverändert das Potenzial, bis zum Jahr 2017 den Umsatz inklusive der Joint Ventures in China und Russland auf rund 1,8 Mrd EUR auszuweiten. In Zusammenhang mit den großen Akquisitionen im Marinebereich ist dieses Ziel näher gerückt.
