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· Amélioration des principaux indicateurs de rentabilité
· Croissance équilibrée des activités Licences et Services
· Solide progression du Nouveau Business et taux de récurrence élevé
· Poursuite de l’intégration des acquisitions, en renforcement de l’approche globale d’ingénierie virtuelle immersive du cycle de vie totale du produit
Alain de Rouvray, Président Directeur Général d’ESI Group, déclare : « La très solide performance sur la période de l’ensemble de nos indicateurs économiques illustre de nouveau la pertinence de notre positionnement stratégique unique auprès des industriels, fondé sur une approche globale d’ingénierie virtuelle immersive (IVE1) du cycle de vie totale du produit.
En effet, le coeur de l’IVE composé de nos solutions intégrées de Prototypage Virtuel et de Réalité Virtuelle a maintenant été étendu à l’univers du ‘big data’, à l’apprentissage numérique (‘machine learning’) et à l’internet des objets (IoT2). Les récentes technologies acquises et nos solutions de modélisation validées, basées sur la physique, peuvent désormais être couplées pour obtenir la maîtrise du cycle de vie totale des produits industriels, depuis la phase de conception et de développement (CAD-CAE-PLM3 classique) jusqu’à la phase de performance opérationnelle en service, une étape essentielle pour réaliser des produits connectés et autonomes (PPL4 de rupture). Les ventes de Licences sur la période ont progressé, soutenues en particulier par le Nouveau Business et le niveau de récurrence élevé. La croissance marquée des services à forte valeur ajoutée traduit le besoin d’accompagnement spécifique des industriels en fonction du niveau de maturité de leur transition vers l’ingénierie virtuelle immersive (IVE).
Enfin, l’amélioration continue de nos indicateurs de rentabilité conforte l’exécution de notre stratégie alliant une croissance dynamique rentable et un niveau élevé d’investissements. Dans ce contexte global exigeant, et prenant en compte les objectifs d’intégration des récentes acquisitions, nous attendons la poursuite de notre dynamique commerciale avec une croissance solide, diversifiée et équilibrée.»
Chiffre d’affaires du 1er semestre 2016 : progression soutenue et équilibrée de l’activité
Total S1 - Le chiffre d’affaires s’établit à 56,0 m€ en hausse de +15,7% à taux courants. Les revenus liés aux acquisitions se montent à 3,1 m€ et correspondent principalement à l’activité de la société ESI ITI GmbH, intégrée le 6 janvier 2016. L’impact positif de change sur l’exercice est modéré et ressort à +0,7 m€. Il est lié au net renforcement du Yen japonais par rapport à l’euro, malgré l’évolution défavorable des autres devises, Won coréen, Roupie indienne, Dollar US et Livre Sterling principalement.
Le mix-produit reste stable, l’activité Licences représentant 71,8% du chiffre d’affaires total contre 71,7% sur la même période lors de l’exercice précédent.
Licences S1 - Les revenus générés par l’activité Licences affichent une solide progression de +15,7% à taux courants par rapport au premier semestre de l’exercice précédent, soutenue notamment par la forte performance de l’activité en Asie. Le Nouveau Business ressort en croissance significative, +24,5% (+11,1% en organique) et confirme la tendance observée au cours du premier trimestre 2016. La croissance de la base installée récurrente, +14,4% à taux courants (+8,6% en organique), est particulièrement dynamique après la bonne performance affichée au 1er semestre 2015 (+26,9 % à taux courants). Le taux de récurrence se maintient par conséquent à un niveau élevé de 91,8%.
Services S1 - La croissance du chiffre d’affaires Services s’établit à +15,4%, tirée par la poursuite du développement stratégique des études d’ingénierie à forte valeur ajoutée, coeur de notre activité d’innovation et avantage compétitif essentiel, qui progressent de +18,2%. Cette dynamique est perceptible en particulier au Japon et est soutenue et amplifiée par les récentes acquisitions. Elle traduit aussi la pertinence du business model permettant une croissance robuste des Licences alimentée par une solide activité Services garante de la valeur innovante et fonctionnelle des solutions délivrées.
Mix géographique S1 - Sur la période, la répartition géographique du chiffre d’affaires total illustre le plus fort dynamisme de l’activité des Licences en Asie (45,6% à taux courants vs. 41,1% l’an dernier) par rapport à la zone Amériques (16,5% vs. 20,4% l’an dernier), tandis que la zone Europe reste stable (38,0% vs. 38,5% l’an dernier). Les revenus réalisés dans les BRIC affichent une croissance de +8,9% et représentent 11,2% du chiffre d’affaires total contre 12,2% l’an dernier, négativement affectés par le contexte économique régional difficile.
Résultats du 1er semestre 2016 : poursuite de l’amélioration de la rentabilité
Progression du taux de marge brute semestriel
Le taux de marge brute progresse significativement et s’établit à 69,8% du chiffre d’affaires contre 66,7% au premier semestre 2015. La croissance est soutenue par les améliorations des taux de marge brute des activités Licences et Services, cette dernière bénéficiant d’une recentralisation vers les études d’ingénierie à haute valeur ajoutée et des projets avancés d’innovation.
Maîtrise des coûts opérationnels et poursuite des efforts d’investissement
Sur la période, les coûts de Ventes & Marketing (S&M) et les frais Généraux et Administratifs (G&A) ont progressé globalement +6,4%, à comparer à la croissance nettement plus élevée du chiffre d’affaires de +15,7%. Ces coûts représentent respectivement désormais 33,8% et 16,0% des revenus globaux, en baisse au total de 432 points de base par rapport au semestre précédent. Cette évolution souligne la poursuite du contrôle des coûts opérée sur le semestre.
Conformément à notre stratégie fondée sur l’innovation technologique, les investissements en R&D ont progressé de +11,7 % à taux courants. Ils atteignent 15,5 m€ (hors Crédit Impôt Recherche ‘CIR’) et représentent 38,7% du chiffre d’affaires Licences, en baisse de 140 points de base par rapport au semestre précédent. Ce taux semestriel élevé est à relativiser compte tenu de la forte saisonnalité de l’activité Licences. La progression des investissements concerne les technologies existantes, mais également celles relatives aux dernières opérations de croissance externe. Le montant R&D total porté au Compte de Résultat après prise en compte du CIR et de l’activation des frais de développement s’élève à 13,1 m€ à taux courants, en progression élevée de +33,0% par rapport à l’an dernier, liée à un effet conjoncturel d’une moindre capitalisation de la R&D organique, lui-même dû notamment à la sortie accrue des nouvelles versions des produits.
Amélioration marquée de l’EBITDA et de la rentabilité opérationnelle
L’EBITDA affiche une forte progression pour s’établir à -0,3 m€, en amélioration de 2,2 m€ par rapport au premier semestre 2015. Cette performance reste néanmoins affectée par l’impact moindre de la capitalisation des coûts R&D.
Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) s’élève à -1,8 m€, faisant ressortir une marge de -3,3%, en amélioration marquée par rapport à l’an dernier.
Le Résultat Opérationnel (EBIT) ressort à -2,8 m€, soit une marge de -5,1%, également en progression sensible par rapport au premier semestre 2015. Cette évolution, plus limitée que celle de l’EBITDA et du ROC, est principalement due à des coûts non récurrents, liés à l’amortissement des actifs incorporels d’ESI ITI GmbH.
Le Résultat Net part du Groupe ressort à -3,5 m€, soit une marge nette de -6,2% et prend en compte principalement un produit d’impôt de +1,4 m€ et un Résultat Financier de -1,6 m€. Ce dernier est notamment affecté par la réévaluation négative de certains outils de couverture de change, suite en particulier à la forte appréciation du Yen au cours du semestre.
Solidité de la structure financière
La trésorerie disponible à la clôture s’établit à 19,3 m€ contre 10,0 m€ au 31 juillet 2015. L’endettement net s’élève à 23,7 m€ au 31 juillet 2016 tandis que le gearing (dettes nettes rapportées aux capitaux propres) ressort à 26,7% suite aux acquisitions réalisées récemment.
Extension de l’offre globale d’ingénierie virtuelle - Performance du cycle de vie du produit (PPL)
La solution globale d’ingénierie virtuelle immersive (IVE) d’ESI, qui offre à ce jour un processus intégral de développement et de fabrication des produits industriels, transforme radicalement le marché du PLM classique. En effet la solution IVE d’ESI repose sur la création d’un prototype virtuel basé sur la physique, fabriqué, assemblé et articulé composant par composant, puis animé par des connexions systèmes multiples modélisant leurs interactions au sein du produit assemblé complet en fonctionnement opérationnel et interconnecté. Cette démarche transformationnelle du prototypage virtuel est enrichie par notre solution globale unique de réalité virtuelle (IC.IDO) qui permet aux clients de partager leur produit en temps réel par des équipes distribuées dans le monde, dans un environnement 3D-4D, comme s’il était réel, ce qui facilite le processus de décision et les interactions des équipes multidisciplinaires pendant la phase de développement.
Cependant, il existe à ce jour peu sinon aucun moyen disponible pour anticiper, améliorer et contrôler la vie du produit après sa mise en service et sa prise en main par des utilisateurs … ‘comme vous et moi’ ! C’est ici que la nouvelle génération et l’extension de l’approche IVE interviennent, et inaugurent la nouvelle ère du "PPL", où le produit en développement est expérimenté et géré dans un espace virtuel reproduisant son contexte opérationnel prévisionnel puis ultérieurement observé et piloté dans sa vie connectée future.
Avec cet objectif, et mettant à profit plusieurs années d’acquisitions ciblées, nos solutions validées IVE sont désormais solidement positionnées pour croître et inclure les opportunités des technologies de l’information et de la communication (ICT5), qui sont en train de transformer radicalement l'ensemble des industries vers les nouveaux paradigmes de "Smart Factory", Industrie 4.0, Horizon 2020, etc., à savoir l'intégration des technologies exponentielles de "Big Data", "Machine Learning", "mobilité Cloud’’ et "IoT".
Cette approche particulièrement prometteuse et transformationnelle portée par nos stratégies IVE et PPL, est une source de valeur ajoutée considérable pour la majorité des industries. Elle conduit à la maîtrise complète du cycle de vie totale des produits, intégrant les phases de conception et de développement du PLM classique, mais en y ajoutant l’approche disruptive de la modélisation virtuelle de la performance du produit en opération, connectée ou non, ainsi que la maintenance prévisionnelle jusqu’en fin de service du produit. Cette proposition de valeur unique, intégrant de nombreuses innovations de rupture, résulte de la stratégie technologique originale et de différenciation poursuivie de longue date par ESI au travers de multiples partenariats internationaux et par des projets de "co-création" industriels fortement innovants, en vue d’établir fermement le positionnement du Groupe sur l’ensemble du cycle de fabrication et de vie opérationnelle du produit.
Cette valeur unique résulte, en particulier, de la capacité des solutions d’ESI à combiner d’une part la représentation détaillée et "articulée" au niveau des composants modélisés en 3D (spatiale)-4D (temporelle), et d’autre part l’intégration "animée" au niveau produit par des systèmes 0D-1D, tandis que le tout devient ‘piloté’ avec des degrés croissants d’autonomie en exploitant la puissance exponentielle des technologies de l’information et de la communication (ICT), telles que les données massives (Big Data), l’apprentissage numérique (Machine Learning) ou l’interconnexion des objets (Internet of Things - IoT). En ce sens, ESI Group vient de franchir une nouvelle étape très importante en partageant ses efforts pour connecter le prototypage virtuel immersif (IVE) avec la performance opérationnelle des produits industriels autonomes et interconnectés.
Dans le même temps, ESI a engagé d’importants efforts afin d’accélérer le déploiement commercial de cette approche globale transformationnelle qui vise une très large communauté d’utilisateurs potentiels, composée par l’ensemble des professionnels impliqués dans le processus de fabrication et de lancement d’un produit industriel interconnecté.
Afin d’amplifier ces efforts, ESI s’appuie sur un renforcement de son écosystème mondial, à l’image de la récente signature d’un nouveau partenariat stratégique avec un leader global de l’ICT, la société chinoise "Huawei". Les deux sociétés s’engagent à collaborer activement dans les domaines du Calcul à Haute Performance (HPC) et du Cloud pour offrir des solutions innovantes pour la fabrication industrielle, tant en Chine qu’en Europe et dans le reste du monde.
5 ICT : Information and Communication Technologies
· Amélioration des principaux indicateurs de rentabilité
· Croissance équilibrée des activités Licences et Services
· Solide progression du Nouveau Business et taux de récurrence élevé
· Poursuite de l’intégration des acquisitions, en renforcement de l’approche globale d’ingénierie virtuelle immersive du cycle de vie totale du produit
Alain de Rouvray, Président Directeur Général d’ESI Group, déclare : « La très solide performance sur la période de l’ensemble de nos indicateurs économiques illustre de nouveau la pertinence de notre positionnement stratégique unique auprès des industriels, fondé sur une approche globale d’ingénierie virtuelle immersive (IVE1) du cycle de vie totale du produit.
En effet, le coeur de l’IVE composé de nos solutions intégrées de Prototypage Virtuel et de Réalité Virtuelle a maintenant été étendu à l’univers du ‘big data’, à l’apprentissage numérique (‘machine learning’) et à l’internet des objets (IoT2). Les récentes technologies acquises et nos solutions de modélisation validées, basées sur la physique, peuvent désormais être couplées pour obtenir la maîtrise du cycle de vie totale des produits industriels, depuis la phase de conception et de développement (CAD-CAE-PLM3 classique) jusqu’à la phase de performance opérationnelle en service, une étape essentielle pour réaliser des produits connectés et autonomes (PPL4 de rupture). Les ventes de Licences sur la période ont progressé, soutenues en particulier par le Nouveau Business et le niveau de récurrence élevé. La croissance marquée des services à forte valeur ajoutée traduit le besoin d’accompagnement spécifique des industriels en fonction du niveau de maturité de leur transition vers l’ingénierie virtuelle immersive (IVE).
Enfin, l’amélioration continue de nos indicateurs de rentabilité conforte l’exécution de notre stratégie alliant une croissance dynamique rentable et un niveau élevé d’investissements. Dans ce contexte global exigeant, et prenant en compte les objectifs d’intégration des récentes acquisitions, nous attendons la poursuite de notre dynamique commerciale avec une croissance solide, diversifiée et équilibrée.»
Chiffre d’affaires du 1er semestre 2016 : progression soutenue et équilibrée de l’activité
Total S1 - Le chiffre d’affaires s’établit à 56,0 m€ en hausse de +15,7% à taux courants. Les revenus liés aux acquisitions se montent à 3,1 m€ et correspondent principalement à l’activité de la société ESI ITI GmbH, intégrée le 6 janvier 2016. L’impact positif de change sur l’exercice est modéré et ressort à +0,7 m€. Il est lié au net renforcement du Yen japonais par rapport à l’euro, malgré l’évolution défavorable des autres devises, Won coréen, Roupie indienne, Dollar US et Livre Sterling principalement.
Le mix-produit reste stable, l’activité Licences représentant 71,8% du chiffre d’affaires total contre 71,7% sur la même période lors de l’exercice précédent.
Licences S1 - Les revenus générés par l’activité Licences affichent une solide progression de +15,7% à taux courants par rapport au premier semestre de l’exercice précédent, soutenue notamment par la forte performance de l’activité en Asie. Le Nouveau Business ressort en croissance significative, +24,5% (+11,1% en organique) et confirme la tendance observée au cours du premier trimestre 2016. La croissance de la base installée récurrente, +14,4% à taux courants (+8,6% en organique), est particulièrement dynamique après la bonne performance affichée au 1er semestre 2015 (+26,9 % à taux courants). Le taux de récurrence se maintient par conséquent à un niveau élevé de 91,8%.
Services S1 - La croissance du chiffre d’affaires Services s’établit à +15,4%, tirée par la poursuite du développement stratégique des études d’ingénierie à forte valeur ajoutée, coeur de notre activité d’innovation et avantage compétitif essentiel, qui progressent de +18,2%. Cette dynamique est perceptible en particulier au Japon et est soutenue et amplifiée par les récentes acquisitions. Elle traduit aussi la pertinence du business model permettant une croissance robuste des Licences alimentée par une solide activité Services garante de la valeur innovante et fonctionnelle des solutions délivrées.
Mix géographique S1 - Sur la période, la répartition géographique du chiffre d’affaires total illustre le plus fort dynamisme de l’activité des Licences en Asie (45,6% à taux courants vs. 41,1% l’an dernier) par rapport à la zone Amériques (16,5% vs. 20,4% l’an dernier), tandis que la zone Europe reste stable (38,0% vs. 38,5% l’an dernier). Les revenus réalisés dans les BRIC affichent une croissance de +8,9% et représentent 11,2% du chiffre d’affaires total contre 12,2% l’an dernier, négativement affectés par le contexte économique régional difficile.
Résultats du 1er semestre 2016 : poursuite de l’amélioration de la rentabilité
Progression du taux de marge brute semestriel
Le taux de marge brute progresse significativement et s’établit à 69,8% du chiffre d’affaires contre 66,7% au premier semestre 2015. La croissance est soutenue par les améliorations des taux de marge brute des activités Licences et Services, cette dernière bénéficiant d’une recentralisation vers les études d’ingénierie à haute valeur ajoutée et des projets avancés d’innovation.
Maîtrise des coûts opérationnels et poursuite des efforts d’investissement
Sur la période, les coûts de Ventes & Marketing (S&M) et les frais Généraux et Administratifs (G&A) ont progressé globalement +6,4%, à comparer à la croissance nettement plus élevée du chiffre d’affaires de +15,7%. Ces coûts représentent respectivement désormais 33,8% et 16,0% des revenus globaux, en baisse au total de 432 points de base par rapport au semestre précédent. Cette évolution souligne la poursuite du contrôle des coûts opérée sur le semestre.
Conformément à notre stratégie fondée sur l’innovation technologique, les investissements en R&D ont progressé de +11,7 % à taux courants. Ils atteignent 15,5 m€ (hors Crédit Impôt Recherche ‘CIR’) et représentent 38,7% du chiffre d’affaires Licences, en baisse de 140 points de base par rapport au semestre précédent. Ce taux semestriel élevé est à relativiser compte tenu de la forte saisonnalité de l’activité Licences. La progression des investissements concerne les technologies existantes, mais également celles relatives aux dernières opérations de croissance externe. Le montant R&D total porté au Compte de Résultat après prise en compte du CIR et de l’activation des frais de développement s’élève à 13,1 m€ à taux courants, en progression élevée de +33,0% par rapport à l’an dernier, liée à un effet conjoncturel d’une moindre capitalisation de la R&D organique, lui-même dû notamment à la sortie accrue des nouvelles versions des produits.
Amélioration marquée de l’EBITDA et de la rentabilité opérationnelle
L’EBITDA affiche une forte progression pour s’établir à -0,3 m€, en amélioration de 2,2 m€ par rapport au premier semestre 2015. Cette performance reste néanmoins affectée par l’impact moindre de la capitalisation des coûts R&D.
Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) s’élève à -1,8 m€, faisant ressortir une marge de -3,3%, en amélioration marquée par rapport à l’an dernier.
Le Résultat Opérationnel (EBIT) ressort à -2,8 m€, soit une marge de -5,1%, également en progression sensible par rapport au premier semestre 2015. Cette évolution, plus limitée que celle de l’EBITDA et du ROC, est principalement due à des coûts non récurrents, liés à l’amortissement des actifs incorporels d’ESI ITI GmbH.
Le Résultat Net part du Groupe ressort à -3,5 m€, soit une marge nette de -6,2% et prend en compte principalement un produit d’impôt de +1,4 m€ et un Résultat Financier de -1,6 m€. Ce dernier est notamment affecté par la réévaluation négative de certains outils de couverture de change, suite en particulier à la forte appréciation du Yen au cours du semestre.
Solidité de la structure financière
La trésorerie disponible à la clôture s’établit à 19,3 m€ contre 10,0 m€ au 31 juillet 2015. L’endettement net s’élève à 23,7 m€ au 31 juillet 2016 tandis que le gearing (dettes nettes rapportées aux capitaux propres) ressort à 26,7% suite aux acquisitions réalisées récemment.
Extension de l’offre globale d’ingénierie virtuelle - Performance du cycle de vie du produit (PPL)
La solution globale d’ingénierie virtuelle immersive (IVE) d’ESI, qui offre à ce jour un processus intégral de développement et de fabrication des produits industriels, transforme radicalement le marché du PLM classique. En effet la solution IVE d’ESI repose sur la création d’un prototype virtuel basé sur la physique, fabriqué, assemblé et articulé composant par composant, puis animé par des connexions systèmes multiples modélisant leurs interactions au sein du produit assemblé complet en fonctionnement opérationnel et interconnecté. Cette démarche transformationnelle du prototypage virtuel est enrichie par notre solution globale unique de réalité virtuelle (IC.IDO) qui permet aux clients de partager leur produit en temps réel par des équipes distribuées dans le monde, dans un environnement 3D-4D, comme s’il était réel, ce qui facilite le processus de décision et les interactions des équipes multidisciplinaires pendant la phase de développement.
Cependant, il existe à ce jour peu sinon aucun moyen disponible pour anticiper, améliorer et contrôler la vie du produit après sa mise en service et sa prise en main par des utilisateurs … ‘comme vous et moi’ ! C’est ici que la nouvelle génération et l’extension de l’approche IVE interviennent, et inaugurent la nouvelle ère du "PPL", où le produit en développement est expérimenté et géré dans un espace virtuel reproduisant son contexte opérationnel prévisionnel puis ultérieurement observé et piloté dans sa vie connectée future.
Avec cet objectif, et mettant à profit plusieurs années d’acquisitions ciblées, nos solutions validées IVE sont désormais solidement positionnées pour croître et inclure les opportunités des technologies de l’information et de la communication (ICT5), qui sont en train de transformer radicalement l'ensemble des industries vers les nouveaux paradigmes de "Smart Factory", Industrie 4.0, Horizon 2020, etc., à savoir l'intégration des technologies exponentielles de "Big Data", "Machine Learning", "mobilité Cloud’’ et "IoT".
Cette approche particulièrement prometteuse et transformationnelle portée par nos stratégies IVE et PPL, est une source de valeur ajoutée considérable pour la majorité des industries. Elle conduit à la maîtrise complète du cycle de vie totale des produits, intégrant les phases de conception et de développement du PLM classique, mais en y ajoutant l’approche disruptive de la modélisation virtuelle de la performance du produit en opération, connectée ou non, ainsi que la maintenance prévisionnelle jusqu’en fin de service du produit. Cette proposition de valeur unique, intégrant de nombreuses innovations de rupture, résulte de la stratégie technologique originale et de différenciation poursuivie de longue date par ESI au travers de multiples partenariats internationaux et par des projets de "co-création" industriels fortement innovants, en vue d’établir fermement le positionnement du Groupe sur l’ensemble du cycle de fabrication et de vie opérationnelle du produit.
Cette valeur unique résulte, en particulier, de la capacité des solutions d’ESI à combiner d’une part la représentation détaillée et "articulée" au niveau des composants modélisés en 3D (spatiale)-4D (temporelle), et d’autre part l’intégration "animée" au niveau produit par des systèmes 0D-1D, tandis que le tout devient ‘piloté’ avec des degrés croissants d’autonomie en exploitant la puissance exponentielle des technologies de l’information et de la communication (ICT), telles que les données massives (Big Data), l’apprentissage numérique (Machine Learning) ou l’interconnexion des objets (Internet of Things - IoT). En ce sens, ESI Group vient de franchir une nouvelle étape très importante en partageant ses efforts pour connecter le prototypage virtuel immersif (IVE) avec la performance opérationnelle des produits industriels autonomes et interconnectés.
Dans le même temps, ESI a engagé d’importants efforts afin d’accélérer le déploiement commercial de cette approche globale transformationnelle qui vise une très large communauté d’utilisateurs potentiels, composée par l’ensemble des professionnels impliqués dans le processus de fabrication et de lancement d’un produit industriel interconnecté.
Afin d’amplifier ces efforts, ESI s’appuie sur un renforcement de son écosystème mondial, à l’image de la récente signature d’un nouveau partenariat stratégique avec un leader global de l’ICT, la société chinoise "Huawei". Les deux sociétés s’engagent à collaborer activement dans les domaines du Calcul à Haute Performance (HPC) et du Cloud pour offrir des solutions innovantes pour la fabrication industrielle, tant en Chine qu’en Europe et dans le reste du monde.
5 ICT : Information and Communication Technologies
